¿Por qué Charles Schwab tiene un periodo de liquidación obligatorio después de vender acciones?

Es importante entender que, en general, las transacciones de valores implican a usted y a una entidad relativamente desconocida, con su corredor de bolsa en el medio. Cuando usted vende a través de Schwab, Schwab necesita recibir los fondos de la otra parte de la transacción. Si Schwab le diera acceso a los fondos inmediatamente, sería esencialmente un préstamo hasta que la transacción se liquide después de que los fondos y los valores cambien de manos.

Si Schwab le diera acceso a los fondos tan pronto como los recibiera, aún podrían pasar dos días hasta que se reciba el dinero; porque la otra parte también tiene tres días. La liquidación garantizada en un día tendría que incluir la recepción de los fondos del comprador en un día y Schwab no puede controlar eso. Tiene que recordar que esta transacción probablemente incluye al menos una parte además de usted y Schwab.

Aquí está la página de la SEC relacionada con el período de liquidación de tres días, About Settling Trades in Three Days: T+3

Otra explicación es que guardan tu dinero tres días para ganar dinero con él, porque pueden. Las otras razones podrían haber sido válidas hace 100 años, y ningún banco reduciría eso voluntariamente hasta que lo obligara la ley.

Ejemplo: En Europa, las transferencias de banco a banco solían tardar tres días, hasta que una ley les obligó a darlas al día siguiente, y de repente fue posible.

La respuesta de quid explica bien el periodo de liquidación. Sin embargo, hay que tener en cuenta que se puede evitar el periodo de liquidación abriendo una cuenta de margen.

Un corredor específico como Schwab puede o no ofrecer cuentas de margen. Las cuentas de margen le permiten pedir dinero prestado para evitar el periodo de liquidación o para comprar más valores de los que realmente puede pagar.

Tenga en cuenta que si compra más valores de los que puede permitirse utilizando el margen, se expone a pérdidas potencialmente mayores que su inversión inicial. Si financia su cuenta con 50.000 dólares y utiliza el margen para comprar 80.000 dólares en acciones que luego pierden su valor en un 80%, habrá perdido 64.000 dólares y deberá al corredor 14.000 dólares más las comisiones.

Es la norma establecida por la mayoría de las bolsas de valores: T+3 : las operaciones se completan tres días después de la negociación.

TLDR:

¿Por qué los bancos no me dan mi dinero?

No tenemos tu dinero.

¿Quién tiene mi dinero?

Como media docena de personas diferentes en todo el mundo. Y tenemos que coordinarnos con ellos y sus bancos para conseguirte tu dinero.

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Me encanta cómo todo el mundo parece pensar que la industria de valores tiene superpoderes.

Créeme, incluso con T+3, no creerás la cantidad de operaciones que no se liquidan correctamente.

Sí, tu operación es bastante sencilla. Pero las operaciones de Cash Equity en general pueden ser muy complicadas (para los profanos).

Su orden de venta habrá sido introducida en una plataforma algorítmica, agregada con otras órdenes de venta y cruzada con órdenes de compra internas. El excedente será entonces repartido por el algoritmo para intentar conseguir el mejor precio basado en “órdenes” en el mercado.

Por último, en la liquidación se utilizan los “rellenos”, que podrían haberse realizado en múltiples operaciones contra múltiples contrapartes.

Para garantizar que el dinero pueda estar en su cuenta, necesitamos 3 días. Además, recuerde que no sólo miramos su transacción. Cada banco busca cuadrar todas las diferentes operaciones entre todas sus contrapartes en un solo día. Es posible que haya que procesar miles de transacciones/rellenos sólo para un único nombre. Por último, como hay muchas transacciones que no se liquidan automáticamente, nuestro equipo de liquidaciones tiene que coordinarse con el otro banco para asegurarse de que usted recibe su dinero.

Hay que tener en cuenta que, siendo los bancos, trabajamos con sistemas más antiguos que yo.

\N - Y todo lo anterior es el caso “más sencillo”, ni siquiera he tenido en cuenta los Dark Pools/las operaciones en bloque, las subastas, las sesiones de negociación antes y después del mercado, las divisas, los derivados, KYC/AML.

Se están aprovechando de float . Como tantas cosas en el mundo financiero actual, esta práctica es un fraude (estrictamente legal).

Cuando se hace la transacción, el dinero está disponible inmediatamente, por razones que deberían ser intuitivamente obvias para cualquiera que haya usado PayPal. El intermediario no tarda ni 3 minutos en disponer de ese dinero, y mucho menos 3 días. Pero si pueden retener ese dinero en lugar de entregártelo a ti, pueden ganar dinero para ellos, poniendo el dinero que te pertenece por derecho a trabajar para ellos en su lugar, ganando intereses en préstamos a corto plazo, cuentas del mercado monetario, etc.

La SEC establece que este dinero debe ser entregado a usted en un plazo de 3 días, por lo que no debería sorprender a nadie que ese sea exactamente el tiempo que dura la estafa de “tenemos que esperar a que se liquide”. Aunque no parezca mucho dinero por transacción, para una gran correduría con cientos de miles de clientes, todos los pequeños trozos se suman muy rápidamente. Por eso no sienten la necesidad de competir ofreciendo un mejor servicio: ofrecer un mal servicio les hace ganar mucho dinero que perderían ofreciendo un mejor servicio.

Simple Schwaab no tiene en realidad sus títulos, los ha alquilado y tiene que volver a pedirlos prestados. todos los activos están ahora vinculados con derivados. Aparecen en el balance pero tienen que ser desenredados. Por eso el mercado cae desproporcionadamente rápido respecto al número real de acciones vendidas.