¿De dónde toman dinero prestado los países/gobiernos nacionales?

“Es más complicado que eso”.

Los gobiernos recaudan dinero de varias maneras. En primer lugar, gravan la actividad económica dentro de sus fronteras y a las empresas y particulares conectados. Luego, algunos gobiernos tienen ingresos reales de las empresas estatales (licencias, patentes, tribunales, ingresos de las empresas, etc.).

El déficit que se produce entre los gastos del Estado y estos ingresos es el déficit que suele financiarse con deuda.

El gobierno suele emitir un bono Wikipedia para una lista de bonos del gobierno ) de varios tipos, algunos con fechas de vencimiento extremadamente largas. Estos bonos pueden ser comprados tanto a nivel local como por fondos de inversión extranjeros. La naturaleza de quien compra es importante.

En el enlace de Wikipedia verá que la mayor parte de la deuda pública tiene una calificación muy alta, basada en la capacidad del Estado de aumentar simplemente los impuestos para financiar el reembolso. Los fondos de pensiones están legalmente obligados a invertir sólo en clases de inversión de alta calificación y la mayor parte de los bonos pueden comprarse para apoyar a los pensionistas locales.

Un Estado que impaga su deuda golpeará primero a sus propios ciudadanos más vulnerables. Además, las consecuencias se traducirán en un salvaje recorte de las calificaciones. Países como Argentina y Zimbabue, que se han negado a pagar sus deudas incluso al FMI, son actualmente incapaces de conseguir inversiones. Esto tiene un tremendo impacto en el desarrollo económico local.

Por lo tanto, el impago está descartado sin que se apliquen severas sanciones.

La segunda parte de su pregunta se refiere a el pago de la deuda. A medida que aumenta la deuda, cada vez más los ingresos de un país se destinan al servicio de la deuda. A veces, los bonos se emiten simplemente para refinanciar la deuda anterior. Un país que gasta demasiado en refinanciar la deuda no es diferente de un individuo. Cada vez hay menos dinero disponible para hacer otras cosas.

En conclusión: los gobiernos no pueden ni dejar de pagar ni endeudarse en exceso, a menos que quieran limitar gravemente las oportunidades económicas de sus ciudadanos.

Normalmente, la deuda está en manos de particulares, empresas y fondos de inversión, no de otros países. En los casos en los que otros países poseen cantidades sustanciales, esos países no suelen estar endeudados (por ejemplo, China tiene enormes tenencias de bonos del Tesoro estadounidense).

Si se cancelaran todas las deudas, los tenedores de la deuda (como los mencionados anteriormente) saldrían muy perjudicados y los efectos en la economía serían considerables. Además, los gobiernos que incumplen sus obligaciones suelen tener más dificultades para volver a pedir dinero prestado en el futuro.

Las respuestas proporcionadas hasta ahora son buenas e informativas, pero pensé en añadir un pequeño punto…

Hay organizaciones supernacionales que suelen prestar a los gobiernos, en particular a los del mundo en desarrollo. El Banco Mundial y el FMI (Fondo Monetario Internacional) son los dos principales. Además, cabe destacar que la economía griega fue rescatada este mismo año por el Fondo Monetario Europeo (FME), encabezado por Alemania; sin embargo, se trata de un hecho poco frecuente y se hizo principalmente porque Grecia era un país relativamente desarrollado y otros tenían la obligación de ayudarla como Estado miembro de la UE.

Los Estados soberanos toman dinero prestado explícitamente de dos maneras principales:

• Obligaciones generales: Son bonos (a largo plazo) o pagarés (a corto plazo), generalmente vendidos en el mercado abierto, que pagan intereses durante un periodo de tiempo. Están respaldados por la fe y el crédito del Estado, y no están respaldados por una garantía como la propiedad.
• Obligaciones de ingresos: Son bonos u otros valores que están respaldados por fuentes específicas de ingresos públicos. Por ejemplo, una ciudad puede emitir bonos de ingresos para construir un puente; esos bonos están garantizados por los ingresos del peaje del puente. Los bonos de ingresos suelen encontrarse en los gobiernos municipales.

Un soberano no puede ser obligado a devolver la deuda, y no existe un proceso judicial como la quiebra para borrar la deuda. Cuando los soberanos incumplen, negocian nuevas condiciones con los acreedores y devuelven una parte de la deuda real.

También pueden imprimir dinero para pagar la deuda, lo que tiene otras consecuencias desagradables.

Pero, aunque no se puede obligar a un Estado a pagar una deuda, ¡tampoco se puede obligar a los acreedores a prestarle dinero! Cualquier empresa de tamaño suficiente necesita acceder al capital a través de préstamos para hacer frente a las obligaciones diarias en previsión de los ingresos, incluso cuando los tiempos son buenos. El impago hace que los préstamos sean imposibles o caros, y se evitan.

En cuanto a utilizar el ejército para evitar el pago de la deuda… recuerde lo que dijo Napoleón: “Un ejército viaja sobre su estómago”. Las campañas militares son caras… no tener capacidad de préstamo significa que los soldados no cobran y que la comida, el combustible y las municiones no se entregan.

Los países más pequeños también corren otros riesgos. Muchas naciones están esencialmente obligadas a utilizar dólares estadounidenses como moneda de reserva, o se ven forzadas por el mercado a pedir prestado dinero en una moneda extranjera. Esto crea una situación en la que cualquier riesgo de impago se traduce en una profunda devaluación de la moneda local. Cuando su deuda está denominada en dólares, estos cambios pueden aumentar drásticamente sus obligaciones de deuda desde el punto de vista de la moneda local. También se corre el riesgo de que una empresa más grande o más rica estacione buques de guerra en su puerto y se apodere de los activos como pago - Estados Unidos y Gran Bretaña se involucraron en esto varias veces durante los siglos XIX y XX.

En general, no pagar las facturas tiene un efecto en cascada. Las malas situaciones empeoran, y lo hacen rápidamente.

No existe un marco legal que permita a estados como Estados Unidos o países de Europa incumplir con su deuda. Si el Congreso aprueba una ley de impago, es probable que el Tribunal Supremo de EE.UU. anule la ley.

Depende del país, de si es un emisor de moneda con tipo de cambio flotante y de en qué esté denominada la deuda. Por ejemplo, EE.UU. no tiene una deuda real, ya que toda está en dólares y puede imprimirse en cualquier momento. No tiene necesidad de pedir prestado nada, emite su propia moneda. Hace 4 décadas era diferente, con el patrón oro, así que en general la gente sigue pensando que los emisores de moneda necesitan pedir prestado (o ganar) para gastar. Es una reliquia del pensamiento.

Pero cuando el país no emite su propia moneda, entonces sí necesita ganar o pedir prestado para gastar. En este caso, puede pedir prestado a cualquier lugar que le preste dinero. En Estados Unidos, un estado encajaría en esta descripción. O Grecia, ya que pidió prestados euros, de los que no es emisor.

EDIT: acabo de encontrar este blog http://pragcap.com/where-does-the-money-come-from Su título, “De dónde viene el dinero”. Tal vez vio esta pregunta. De todos modos, Estados Unidos no necesita pedir dinero prestado. ¿Por qué iba a pedir prestado lo que crea?

Del vídeo: “Pensar es difícil, por eso no lo hacemos mucho”. Gran frase.