Supongamos que una empresa al azar (“XYZ”), de la que pocos están al tanto, vende acciones y lo está haciendo realmente bien. Si el precio de sus acciones está en 50 dólares y nadie está comprando, ¿seguirá subiendo?
¿Los precios de las acciones sólo suben cuando la gente compra?
Demos un paso atrás. Los precios tienen su origen en el hecho de que hay compradores y vendedores. Si como usted pregunta “NADIE” está comprando, no hay precio que pueda ser reportado. No habrá transacciones.
Los precios sólo existen cuando hay transacciones que reportar. El precio es literalmente el último precio al que se produjo una transacción.
Lo que describes es similar a lo que solía ocurrir cada noche en una bolsa de valores que no está abierta las 24 horas (antes de que existiera la negociación fuera de horario), ya que después del cierre de la bolsa nadie compraba ni vendía. Si durante la noche se producía una noticia increíblemente buena sobre una determinada empresa, el valor de esa acción aumentaba sin duda, pero el precio de esa acción seguía siendo el que tenía al cierre. Por supuesto, por la mañana, cuando se abriera la bolsa, el precio de la acción se dispararía instantáneamente para igualar su nuevo valor.
Su escenario exacto es artificial, ya que el precio no puede aumentar hasta que alguien descubra la empresa y el hecho de que sus acciones están infravaloradas. Si la empresa es pública, todo el mundo puede conocerla, y si es privada, la cuestión es discutible, ya que nadie puede comprar las acciones a menos que los propietarios decidan venderlas. No existe una empresa que cotice en bolsa y que no sea seguida por alguien y/o algo.
El precio de la acción puede ser informado en su precio de oferta o demanda o en su último precio de negociación. No es necesario que nadie compre o venda la acción para que el precio de compra/venta cambie, al igual que no es necesario que nadie compre mercancía a un vendedor para que éste cambie sus precios.
“El precio es literalmente el último precio al que se produjo una transacción”. Esta es tu respuesta aceptada, y es errónea.
Lo siento Joe pero esto es inequívocamente falso. Cada bolsa tiene diferentes reglas para mostrar el precio de una acción en su plataforma. Tu respuesta es muy específica del NASDAQ/NYSE e incluso esas bolsas no utilizan la última venta como precio.
La mayoría de las bolsas mundiales dan un agregado del día anterior, otras dan algún tipo de media ponderada diaria/semanal. A menudo, las bolsas europeas aplicaron estas normas para desalentar la fijación del final del mercado, dos pasos por delante de nosotros en los Estados Unidos. La fijación del final del mercado era una táctica común de los manipuladores del mercado que compraban una acción a un precio absurdamente alto para inflarla para la apertura del día siguiente.
Así que para responder a un par de preguntas:
¿Sube el precio de las acciones de esta mítica empresa? Sí. No es algo que ocurra normalmente, pero podría hacerlo. Digamos que la empresa XYZ tiene 3 acciones de toda su compañía valoradas en 3 millones cada una (estas cosas pasan en los mercados extrabursátiles). Así que les va de maravilla. Y los compradores están haciendo ofertas de 7 millones por una acción, pero los vendedores no están vendiendo. El precio de la acción de esa empresa puede expresarse en 7 millones o más. Así que el boom podría suceder, sucede, pero no a menudo.
¿Puede subir el precio de una acción sin que haya otra operación? Sí. Si está en una bolsa que usa promedios y la acción XYZ tuvo un par de ventas bajas al final del día, podría no operar durante horas y luego ser reportada al día siguiente para abrir a un precio más alto usando el promedio ponderado que usa la plataforma específica.
(me pasé 10 años programando sistemas de compra de bolsa -bot- para empresas) Los precios de las acciones se fijan dependiendo de la plataforma en la que se venden. Las respuestas en este sitio no tienen en cuenta la varianza utilizada en las diferentes plataformas globales. Puedo tomar un escenario fácil. Una empresa puede pedir a una bolsa que detenga la negociación de su empresa durante un escenario de compra. La bolsa puede trabajar con la empresa y descubrir que la empresa ABC comprará XYZ por el doble de su precio actual. Depende de la bolsa la forma de informar sobre el precio de la acción. La mayoría de las bolsas de EE.UU. pueden utilizar sólo la última venta, mientras que otras bolsas pueden utilizar el precio de compra de las acciones. Hay aspectos positivos y negativos en todos los modelos. Sin embargo, permítanme darles una pista: el mercado bursátil estadounidense está mucho más abierto al arbitraje y la manipulación que nuestros homólogos mundiales.
XYZ es una empresa que cotiza en bolsa. Al final del día, la última transacción es el precio de cierre (50 dólares). Ese precio no cambiará hasta que se produzca otra transacción y hasta entonces no se informará de precios más altos o más bajos.
Mientras no haya transacciones, la oferta y la demanda pueden fluctuar mucho o no hacerlo. Si soy el único que puja para comprar acciones, puedo ofertar 15 dólares. Seré el precio de oferta hasta que alguien entre a un precio más alto, digamos 35 dólares. Lo mismo podría ocurrir en el lado de la demanda a 55 dólares o 75 dólares o lo que sea. Todas estas posturas. Son ofertas sin sentido, ya que no se produjeron operaciones a esos precios y la última operación a 50 dólares se mantiene hasta que alguien ejecute una operación a un precio diferente.
Por definición, si no hay transacciones, no hay “precio”. Lo único que podemos decir es cuál fue el precio de la última operación.
Alguien podría decir lo que estaría dispuesto a pagar por las acciones si estuviera interesado en comprarlas. Pero si no está interesado en comprar, es un número bastante insignificante. Si alguien le ofreciera venderle acciones a ese precio, ¿las compraría realmente? Si no, no es un precio real.
Un vendedor podría decir lo que esperaría obtener si pudiera encontrar un comprador, pero la esperanza y la realidad suelen ser cosas muy diferentes.
Es de suponer que una auditoría de los activos de la empresa y un análisis de sus ventas actuales, etc., podrían servir para calcular un valor teórico. Pero hasta que no se consiga un comprador y un vendedor reales, eso es sólo teórico. Como si alguien comparara esto con el precio por el que podrías vender tu casa después de hacer mejoras. Claro, si usted compró la casa por 100.000 dólares, y gastó 100.000 dólares en remodelación, y alguien tiene una fórmula en algún lugar que dice que en promedio la remodelación aumenta el valor de la propiedad en un 60% del costo, entonces usted podría decir que la casa ahora vale 160.000 dólares. Pero no tiene ninguna garantía de que alguien vaya a pagar eso. Puede que alguien que esté pensando en comprar esta casa piense que su remodelación es horrible y que reduce el valor de la casa. Tal vez alguien la vea y decida que es la casa más bonita que ha visto nunca y pague gustosamente 300.000 dólares.
También es exagerado decir que NADIE sabe que esta empresa lo está haciendo bien. Seguramente las personas que trabajan allí y ven hordas de clientes arrebatando toda la mercancía disponible tienen una idea de que la empresa debe estar ganando dinero. Seguramente los clientes que ven las multitudes en la tienda todos los días tienen una pista. Los proveedores saben cuánto les compran estas personas. etc. Tal vez se podría plantear un escenario, como que la empresa hace su dinero mediante la minería en lugares remotos del mundo, que venden los minerales en cantidades minúsculas a cada uno de los mil compradores diferentes, etc. Pero creo que cualquier escenario de este tipo sería inverosímil.
Como ya han explicado otros, el precio de una acción se determina normalmente por la venta real de esa acción.
Una excepción a esto puede ser si ocurre algo especial, por ejemplo una división inversa de acciones. Esto tendrá un impacto significativo en el precio de 1 acción (pero por supuesto no es la misma acción que antes de la división, y no influye en el valor de la empresa).
Aunque su pregunta se refiere específicamente al aumento, una situación común en la que el precio de las acciones cambia sin una venta es, de hecho, cuando se paga el dividendo. Por supuesto, esto supone una caída del precio.
Respuesta corta: sí, si las acciones están muy reñidas y alguien quiere comprarlas.
El precio es lo que se paga, el valor es lo que se obtiene. (W.B.)
¿Compras o vendes?
El valor de lo que tienes no lo dicta la última venta, lo dicta lo que vas a recibir cuando vendas.
La profundidad del mercado puede mostrar los compradores dispuestos a pagar y cuánto. En el caso de las acciones de poco valor que no se negocian a diario, esto puede ser bastante sombrío. Es posible que pueda vender un tercio a 10c, otro tercio a 4c y el último tercio a 2c. Esto depende de su volumen y del volumen de la demanda en estos puntos de precio. También es posible que haya personas que no se atrevan a participar.
Las cancelaciones de baja latencia pueden revelar más sobre la profundidad del mercado al exponer a algunos de los que se sientan en la valla y a otros robo traders. Poner una orden y cancelarla 20ms después para evitar una operación real puede revelar más compradores.
La falta de operaciones también puede ser un problema para los gestores de fondos, que necesitan valorar las participaciones del fondo de forma realista, así como llevar a cabo una venta oportuna y ordenada en caso de que, por ejemplo, se produzcan peticiones de márgenes. Un mercado estancado es tan malo en este caso como uno volátil.
Las excepciones a la regla son las fusiones/absorciones pendientes. El precio del objetivo generalmente saltará para establecerse con una prima y subirá ligeramente hasta el precio prometido en función de los tipos de interés vigentes y de lo lejos que esté el acontecimiento. la negociación puede incluso suspenderse antes del salto. Cuando EDS fue adquirida por HP, se produjo un aumento saludable del valor y una rampa relativamente lineal y poco profunda.
Has hecho una pregunta teórica, que en realidad sólo puede tener una respuesta teórica:
“Un producto que nadie compra, ¿tiene realmente un valor?”
Es decir, si nadie lo conoce, nadie lo compra y no tiene valor inherente.
Creo que confundes el precio con el valor. Las acciones tienen un valor, representan un porcentaje de la propiedad y, por tanto, tienen un valor absoluto en un momento dado. Las acciones tienen varios precios porque varias personas las poseen y tienen diferentes expectativas sobre cuál será el valor en el futuro y diferentes necesidades de cambiarlas por otra cosa.
El valor cambia a medida que la empresa compra, vende, crea y utiliza activos. El precio puede referirse en tiempo pasado, que es lo que se pagó por él, o en tiempo futuro, que es a lo que alguien está dispuesto a venderlo/comprarlo.
Tanto el precio como el valor pueden cambiar de la noche a la mañana sin que nadie venda o compre acciones.
Si el precio es el valor registrado en la última transacción, entonces no es posible por definición.
Si el precio es el valor por el que alguien aceptaría vender (como la etiqueta del precio en el supermercado), puede ser demasiado alto para que alguien haga una compra, e incluso subir.
La razón puede ser que el propietario vendería por el precio realmente alto pero en realidad no lo necesita y no lo quiere especialmente. Si el número de propietarios es limitado, si forman un grupo muy unido con un pensamiento grupal, es posible que todos ellos estén de acuerdo con esta opinión.
Básicamente, la respuesta es no. A grandes rasgos, los precios de las acciones suben porque hay más gente que quiere comprar que que quiere vender, y viceversa. Y la cantidad que sube el precio suele ser más o menos proporcional a la cantidad de compras frente a la cantidad de ventas.
Hay muchos tecnicismos que hacen que lo que he dicho no sea 100% cierto, como leerás en las otras respuestas. Pero, creo que esto se ajusta más a lo que realmente estás tratando de preguntar.