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¿Por qué utilizar una orden stop-limit en lugar de una orden limitada?

“Una orden limitada es una orden para comprar o vender una acción a un precio específico o mejor. Una orden limitada de compra sólo puede ejecutarse al precio límite o inferior, y una orden limitada de venta sólo puede ejecutarse al precio límite o superior.” - Investopedia

“Una orden stop-limit se ejecutará a un precio específico, o mejor, después de que se haya alcanzado un precio stop determinado. Una vez alcanzado el precio stop, la orden stop-limit se convierte en una orden limitada para comprar o vender al precio límite o mejor.” - Investopedia

Si la orden stop-limit se convierte simplemente en una orden limitada al precio stop, ¿qué sentido tiene hacer una orden stop-limit si se puede hacer simplemente una orden limitada? Ambas definiciones me parecen lo mismo. Las órdenes stop-limit tienen un precio “stop” determinado, mientras que las órdenes limitadas tienen “un precio determinado”, y ambas venden o compran a ese precio. Supongo que la diferencia podría ser el hecho de que antes de que se ejecute la orden stop-limit, es un tipo de orden diferente, pero no veo que haya una diferencia funcional.
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Respuestas (2)

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2017-12-27 22:05:19 +0000

Las órdenes stop esperan a que se cumpla una condición particular (adversa) antes de convertirse en una orden limitada.

En el lado de la venta:

  • Si el precio es actualmente de 40$ y envía una orden limitada para vender a 36$, se ejecutará inmediatamente a 40$ porque es mejor que a 36$.
  • Si el precio es actualmente de 40$ y envía una orden limitada para vender a 36$, se esperará hasta que el precio caiga a 36$ antes de vender.

En el lado de la compra:

  • Si el precio es actualmente de 40$ y usted envía una orden de límite para comprar a 45$, se ejecutará inmediatamente a 40$ porque es incluso mejor que 45$.
  • Si el precio es actualmente de 40$ y usted envía una orden de límite para comprar a 45$, se esperará hasta que el precio suba a 45$ antes de comprar.

Genéricamente puede pensar en una orden stop como lo opuesto a una orden limitada. La orden limitada se ejecuta cuando los precios son buenos para usted mientras que una orden de stop se ejecuta (se convierte en una orden de mercado o limitada) cuando los precios son malos para usted. La utilizas para limitar tus pérdidas si crees que los precios van a empeorar.

========== Editar ==================

Como señala Keith, una orden limitada de stop también puede tener un precio límite y un precio de stop diferentes. En este caso, el stop se convierte en una orden limitada cuando se alcanza un precio malo (el precio de stop), y la orden limitada se ejecuta entonces cuando el precio mejora lo suficiente como para alcanzar el precio límite.
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2017-12-27 19:21:54 +0000

El artículo de investopedia da un ejemplo decente:

Por ejemplo, supongamos que ABC Inc. está cotizando a 40 dólares y un inversor quiere comprar la acción una vez que empiece a mostrar un serio impulso alcista. El inversor ha puesto una orden stop-limit de compra con el precio stop en 45$ y el precio límite en 46$. Si el precio de ABC Inc. se mueve por encima del precio stop de 45$, la orden se activa y se convierte en una orden limitada. Mientras la orden se pueda ejecutar por debajo de los 46 dólares, que es el precio límite, la operación se ejecutará. Si la acción supera los 46 dólares, la orden no se ejecutará.

Si en lugar de ello se introdujera una orden de compra limitada a 46$ mientras la acción estuviera a 40$, entonces la acción probablemente se compraría a 40$, ya que la orden limitada significa “comprar a cualquier precio inferior a 46$”. Si sólo se coloca una orden de stop, entonces la acción podría ser comprada por más de $46, ya que el stop significa “comprar a cualquier precio tan pronto como la acción suba a más de $46”.

La venta es la misma, pero las direcciones son opuestas. Supongamos que la acción del ejemplo anterior tiene un precio actual de 46$ y usted pone un stop-límite de venta con un precio de stop de 41$ y un límite de 40$. Cuando la acción cae por debajo de $41, se coloca un límite de venta que venderá su acción por al menos $40 si es posible. Si la acción cae por debajo de los 40 dólares antes de que su orden limitada pueda ser ejecutada (por ejemplo, porque hay muchos otros vendedores que se adelantan a usted), entonces su orden limitada no es ejecutada hasta que el precio vuelva a los 40 dólares.

Si en lugar de eso, sólo tuvieras una orden de venta limitada, como el precio ya está por encima de los 40 dólares, probablemente se ejecutaría inmediatamente en algún lugar cerca de los 46 dólares. Una venta limitada “normal” se coloca por encima del precio actual, ya que una venta limitada es “vender la acción a cualquier precio por encima de X”. Con un stop-limit sell, ambos precios están generalmente por debajo del mercado actual (“vende si la acción cae por debajo de X, pero no vendas por menos de Y”)
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