Una de mis acciones ha caído un 40% en 2 días, ¿cómo debo enfocar esto mentalmente?

Usted compró las acciones en algún momento del pasado. Debe haber tenido una razón para esta compra. ¿Ha cambiado la razón por la que compró las acciones con el reciente cambio de precio?

Debe asumir que sus pérdidas son costes hundidos . Independientemente de las medidas que tome, no podrá recuperar sus pérdidas. No intente mantener las acciones con la esperanza de recuperar su valor, ni las venda para detener las pérdidas. En su lugar, afronte este acontecimiento como si este mismo día le regalaran acciones de la empresa a su valor actual de mercado. En esta situación hipotética, ¿mantendría las acciones o las vendería? Utiliza esto para juzgar tus opciones.

No todo el mundo, incluido yo mismo, puede soportar el estrés mental de ver cómo cambian los precios de las acciones. En su lugar, siempre puede considerar la posibilidad de invertir en fondos indexados, que son mucho menos volátiles, pero que le proporcionarán rendimientos constantes, aunque aburridos. Esto puede ser para usted o no, pero es una opción.

Por último, no guarde dinero en el mercado que no esté dispuesto a perder. Parece obvio, pero si hoy ha perdido el 40%, mañana podría perder el 100%.

Primero: ¿entiendes por qué ha caído? ¿Estaba sobrevalorado antes, o es una reacción exagerada a alguna noticia sobre ellos, o sobre su sector, o…? Podría decirse que si no puedes responder a eso, no estás prestando la suficiente atención como para haber apostado por esa acción individual.

Suponiendo que entienda por qué se ha producido esta oscilación de precios -o si está convencido de que sabe más que la gente que vendió a ese precio-, ¿cree que la acción recuperará pronto una parte significativa de su valor, o al menos mostrará un buen ritmo de crecimiento desde donde está ahora? Si es así, es posible que quiera mantenerla, arriesgándose a sufrir más pérdidas frente a la posibilidad de recuperar parte o la totalidad de lo que, en este momento, es sólo una pérdida sobre el papel. Básicamente: si, después de haber visto que ha bajado, sigue considerando la posibilidad de comprarla al nuevo precio, debería “comprársela a usted mismo” y seguir adelante. Así al menos no estás haciendo exactamente lo que esperas evitar, comprar alto y vender bajo. Si realmente crees en la acción, podrías ver esto como una oportunidad de compra…

Por otro lado, si no crees que la comprarías ahora a su nuevo precio, y si ves una alternativa que crecerá más rápidamente, deberías asumir tus pérdidas y mover tu dinero a esa otra acción. O dividir la diferencia si no estás seguro de cuál es mejor, pero puedes calcular aproximadamente lo inseguro que estás.

La cuestión es cómo seguir adelante a partir de aquí, más que cómo has llegado hasta aquí. Lo que ha pasado, ha pasado. ¿Qué crees que pasará después y cuánto estás dispuesto a apostar por ello?

En la mano de agarre: Esto forma parte del funcionamiento del mercado. El riesgo y la recompensa potencial tienden a estar muy ligados entre sí. Se puede reducir el riesgo diversificando las inversiones para que ninguna empresa/sector/mercado pueda perjudicarle demasiado, y casi cualquier persona sensata le dirá que debe diversificar, pero eso significa también renunciar a una parte de las posibilidades de obtener grandes ganancias. Probablemente quieras ser cauteloso con la mayor parte de tu dinero y apostar por las probabilidades más largas sólo con una pequeña parte en la que puedas permitirte perder.

Si esto le estresa mucho, tal vez no quiera jugar con acciones individuales. Los fondos de inversión también tienen cierta volatilidad, pero están inherentemente diversificados en mayor o menor medida. Rara vez te deleitarán, pero tampoco suelen darte una bofetada de este tipo.

Por algunas de sus preguntas anteriores, parece que negocia con bastante frecuencia, así que asumo que no es una persona que “compra y mantiene”. Si ese es el caso, ¿tiene un plan de trading por escrito? Teniendo en cuenta que no sabes qué hacer después de una caída del 40%, asumo que la respuesta a esto es que no tienes un Plan de Trading.

Antes de entrar en cualquier operación debería tener su punto de salida para esa operación predeterminado, y esto debería estar incluido en su Plan de Operaciones. También debería incluir cómo elige las acciones que compra, ¿utiliza el análisis fundamental, el análisis técnico, una combinación de ambos, una diana o algún tipo de servicio de asesoramiento? Por último, y lo más importante, debería incluir en su plan el tamaño de las posiciones y la gestión del riesgo.

Si está haciendo todo esto, y tiene órdenes automáticas de stop loss colocadas cuando introduce sus órdenes de compra, entonces habrá salido de la acción mucho antes de que su pérdida llegue al 40%.

Si quiere aguantar y esperar que la acción se recupere, recuerde que con una caída del 40%, la acción tendrá que subir un 67% sólo para que usted se equilibre en la operación. Incluso si la acción se recupera, ¿cuánto tiempo tardará? Existe la posibilidad de perder la oportunidad de esperar a que esta acción se recupere, y eso podría llevar años. Si la acción ha caído un 40% en poco tiempo, lo más probable es que siga cayendo a corto plazo, y si cae un 50%, entonces la recuperación tendría que ser del 100% para que usted pueda alcanzar el punto de equilibrio.

Deje sus emociones fuera de sus operaciones tanto como sea posible, tenga un Plan de Operaciones escrito que incorpore su gestión de riesgos. Un buen libro para leer sobre la psicología de los mercados, el tamaño de las posiciones y la gestión del riesgo es “Trade your way to Financial Freedom”, de Van Tharp (de hecho, fui a ver su charla esta noche en Sydney, desde Estados Unidos).

¿Han cambiado las razones por las que compró inicialmente las acciones? ¿La empresa sigue siendo sólida? ¿Tiene la empresa un nuevo competidor? ¿Ha cambiado la empresa su forma de operar?

Si la empresa es la misma, excepto por el precio de las acciones, ¿por qué iba a cambiar de opinión sobre la empresa ahora?

ESPECIALMENTE si la empresa no ha cambiado, – sino sólo la PERCEPCIÓN de otras personas sobre la empresa, entonces sus razones originales para comprarla siguen siendo válidas.

De hecho, si no eres un day-trader, entonces esta EMPRESA ACABA DE ESTAR EN VENTA y deberías comprar más.

Si eres un day trader, entonces sí te importa la percepción de valor del rebaño (no el valor real) y deberías vender.

DAY TRADER = VENDER

COMPRAR Y MANTENER (CON INVESTIGACIÓN INTELIGENTE) = COMPRAR MÁS

En primer lugar, no deberías elegir acciones.

De New York Magazine, tuiteado por Ezra Klein :

Una nueva prueba de esa realidad proviene de Goldman Sachs, vía Bloomberg News. El banco de inversión analizó las participaciones de 854 fondos con 2,1 billones de dólares en posiciones de renta variable. En primer lugar, descubrió que todos esos “inversores sofisticados” habrían estado mejor guardando su dinero en fondos de índice básicos y sin intervención o en fondos de inversión, ya que ambos obtuvieron un rendimiento medio superior al de los fondos de cobertura. El año pasado, el promedio de los fondos de inversión libre fue del 3%, frente al 14% del Standard & Poor’s 500. Los fondos de inversión lo hacen peor que los fondos de índice .

Tangencialmente relacionado con la cuestión de si los tipos de Wall Street merecen sus paquetes de compensación es el fenómeno anual en el que los fondos de inversión gestionados activamente tienen un rendimiento inferior al del mercado. Entre 2004 y 2008, el 66,21% de los fondos nacionales obtuvieron peores resultados que el S&P Composite 1500. En 2008, el 64,23% obtuvo un rendimiento inferior. En otras palabras, si usted tenía un gestor de fondos y sus empleados aportando su habilidad y conocimientos a su cartera, probablemente perdió dinero en comparación con el mercado en su conjunto. Esto no quiere decir que haya perdido dinero en todos los casos. Sólo en la mayoría.

Las matemáticas son realmente sencillas en este caso. La selección de valores es divertida, pero no está diversificada y te hace competir con doctores en matemáticas de Wall Street y terminales Bloomberg de veinte mil dólares al año. ¿Qué sabes tú del nuevo iPhone de Apple que ellos no sepan?

Deberías comparar tu reacción emocional a la pérdida del 40% en dos días con tu reacción a la ganancia del 40% en dos días… y luego comparar ambas con la pérdida del 6% y la ganancia del 6%, respectivamente.

Comprar acciones no es sabio desde el punto de vista financiero. Punto.

Es de esperar que, antes de invertir en estas acciones, haya evaluado la empresa. Ha examinado la información financiera de la empresa y la dirección que ha tomado, y ha evaluado si las acciones estaban infravaloradas o sobrevaloradas. Con suerte, determinó que las acciones estaban infravaloradas en el momento en que las compró.

Lo que hay que hacer ahora es reevaluar las acciones. ¿Cree que la acción está sobrevalorada o infravalorada en este momento? Si no la tuvieras, ¿la comprarías hoy? En lugar de fijarse en el rendimiento pasado de la acción, debe intentar determinar la dirección que tomarán las acciones a partir de hoy. Si no la compraría hoy al precio actual, entonces debería vender.

Si no tienes ni idea de cómo hacer esta evaluación, yo tampoco. Para mí, con los conocimientos de inversión que tengo ahora mismo, invertir en una acción individual sería demasiado arriesgado. Si no sabes cómo evaluar una acción y determinar si es una buena compra o no, entonces deberías mantenerte alejado de las acciones individuales y, en su lugar, invertir en fondos de inversión en acciones, que reducen el riesgo al diversificar en muchas acciones.

No he visto a nadie mencionar las consideraciones fiscales y por eso respondo a esto. El resto de mi respuesta es probablemente cubierto en el conjunto de otras respuestas.

Así es como yo vería esto en una cuenta imponible (no una IRA):

Esto podría ser una oportunidad para cosechar las pérdidas fiscales para compensar las ganancias imponibles este año o en años futuros. A menos que tenga razones de peso para creer que el precio se recuperará al menos (Loss% x ApplicableTaxRate) en los próximos 31 días, entonces tomaría las oportunidades conocidas - tablas de IRS - sobre las desconocidas.

Esto es lo que yo consideraría para todas las cuentas:

¿Es este el lugar más probable para obtener un buen rendimiento de mi dinero y está contribuyendo a una estrategia que se ajusta a mi tolerancia al riesgo? Es posible que necesite distanciarse emocionalmente del dolor para tomar esta determinación de forma objetiva.

Cuando considere su estrategia de trading e inversión de cara al futuro, tenga en cuenta que cuando le duela y tenga que tirar de sí mismo para pensar claramente en su situación, lo más probable es que estuviera operando con demasiado tamaño para usted en esa posición concreta. Estoy dispuesto a hacer excepciones a esta regla general, pero es una buena manera de utilizar las pérdidas dolorosas como una comprobación de las tripas de cómo su estrategia se ajusta a su situación real.

P.D. Todos los traders experimentan pérdidas individuales que les duelen y encuentran su camino hacia las estrategias más adecuadas para ellos a través de estas dolorosas experiencias.

Intenta valorar la acción tal y como está. Si supones que va a rebotar, actualmente no estás pensando con claridad. El nuevo precio es el que es, y a partir de aquí subirá o bajará.

Si está muy seguro de que el precio subirá, compre, si está muy seguro de que el precio bajará, venda, como siempre.

Si se ve incapaz de valorar objetivamente la acción, véndala. Al cerrar la posición no obtendrá necesariamente el mejor precio posible. Pero al eliminar una distracción estresante, reducirá significativamente el riesgo de cometer algunos errores costosos en un futuro próximo.

Al igual que @chirs, soy de la opinión de que podría querer comprar más.

Yo lo he hecho un par de veces, el precio bajó un montón, y dije, diablos, compré un poco la semana pasada, y esta semana puedo conseguir el doble de acciones por casi el mismo precio.

Bajé mi coste medio por acción, y cuando la empresa fue declarada privada, en realidad no perdí dinero - a diferencia de otras personas que conozco, que sólo compraron a un precio, vieron la caída, y se mantuvieron a la espera de una recuperación (que no ocurrió a tiempo antes de que el gran dinero se abalanzara sobre ella).

Pero para hacer esto, hay que tener reservas de efectivo (que, como dice @afforess, puedes permitirte perder todo) a mano, a la espera de oportunidades de compra. Esto también es un coste, un coste de oportunidad.

El planteamiento mental debe ser que usted siempre conoció el riesgo de apostar y que era un dinero extra que tenía (o debía tener). Ahora piense que la carrera de “caballos” no ha terminado y que en un futuro próximo retomará el ritmo de los demás y volverá a la pista.

Si hoy posees la acción, no importa a qué precio cotizó ayer. Si XYZ cotiza a 40 dólares y usted es su propietario, pregúntese si vale la pena comprarla hoy por 40 dólares. Si no es así, puede considerar la posibilidad de venderla y comprar algo que sí valga 40 dólares.

No tire el dinero bueno tras el malo. Si compraste en el momento álgido de un evento como las noticias/los beneficios esperando más e ignoraste su valor, entonces puedes estar condenado.

Determine el valor de las acciones y véalo como una oportunidad de compra si todavía es dulce. Si no, compre con más cuidado.

Ese tipo de movimientos en ese rango debes haber estado involucrado en micro-pequeñas capitalizaciones como las biotecnológicas. Ahí es donde el dinero va a hablar consigo mismo y a morderse el brazo. Ganas a lo grande si encuentras un chip alienígena bajo tu piel para hacer ingeniería inversa o, mucho más probablemente, acabas comiéndote a ti mismo. Si no tienes información privilegiada o estás en los niveles más altos de una pirámide para un bombeo/descarga, no deberías dejar que tu codicia te lleve allí.

Puedo esperar y aguantar sin preocuparme de equivocarme a la hora de comprar tanto como un 10-15% y vivir con ello durante un año o más porque veo que estoy comprando una cuarta parte por diez centavos y seguiré comprando en ella sin apostarlo todo sin embargo). Compré con fuerza cuando netflix (antes del split) estaba a 50 dólares o así esperando un rebote rápido y se hundió como a 20 y pico. No compré más, sentí que acababa de tener mi propia experiencia de burbuja .com. Dejé de mirarlo, impotente para hacer otra cosa que no sea comer una gran pérdida, adopté un pensamiento de “fuera de la vista, fuera de la mente”. Ya no deseaba estar en ella, me sentía como un idiota por haberme metido en ella, NO se veía bien en ese momento y arriesgué una gran cantidad de capital por lo que sentí erróneamente que era una buena operación rápida para ganar algunos miles. Lo comprobé un día, debí querer hacerme daño, y estaba cerca de los 300 dólares por acción. Mi pérdida extrema se había convertido en algo maravilloso. Una gran bomba fiscal. Netflix finalmente se dividió y subió aún más meteóricamente. Aguanté y sólo salí un tiempo atrás y mi peor error se convirtió en mi mejor acierto. Aun así, si operas así, en cosas poco sólidas, no confíes en conseguir el boleto ganador porque son pocos y todos los demás son perdedores. Si estás dentro por un centavo tienes que estar dentro por la libra y ayudarte a ti mismo inmensamente pegándote a acciones y divisas sólidas. Si operas en base a las noticias puedes encontrarte en dólares de Zimbabue con acciones de Enron. Un mal pie, sin importar las noticias o el entusiasmo es un mal pie.

¿Ha leído la biografía de Soichiro Honda ? Es el fundador de Honda Motor .

Su planta fue destruida por un terremoto, y luego procedió a construir otra fábrica que, al estallar la Segunda Guerra Mundial, se perdió de nuevo con su dinero, y el de muchos de sus amigos, pero comenzó de nuevo.