¿Por qué vender y volver a comprar acciones no lleva a ganar dinero gratis?

No estás entendiendo lo que hace que el precio de una acción suba y baje.

Cada vez que se vende una acción, hay alguien que la compra. Por lo tanto, no es correcto decir que los precios de las acciones bajan cuando se venden grandes cantidades de acciones, y suben cuando se compran grandes cantidades de acciones. Cada día, la cantidad de acciones que se compran y se venden son iguales entre sí, porque para vender una acción, alguien tiene que comprarla.

Permíteme que te explique lo que ocurre realmente con el precio de una acción cuando quieres venderla.

Supongamos que una determinada acción cotiza en el teletipo a 100 dólares la acción actualmente. Esto significa que la última transacción que tuvo lugar fue de 100 dólares; alguien vendió su acción a un comprador por 100 dólares.

Ahora digamos que usted tiene una acción que le gustaría vender. Espera obtener 100 dólares por su acción. Hay otras 2 personas que también tienen una acción que quieren vender. Sin embargo, sólo hay 1 persona que quiere comprar una acción, y sólo quiere pagar 99 dólares por una acción. Si ninguno de ustedes quiere vender por debajo de 100 dólares, entonces no se vende ninguna acción. Pero si uno de ustedes está de acuerdo en vender a 99 dólares, entonces la venta se lleva a cabo. El valor del ticker de la acción es ahora de 99$ en lugar de 100$.

Ahora digamos que hay 3 nuevas personas que han decidido que quieren comprar una acción. Les gustaría comprar a 99$, pero tú y la otra persona que queda con una acción queréis vender a 100$. Uno de los vendedores bajará a 99 dólares o uno de los compradores subirá a 100 dólares. Este proceso continuará hasta que todos los que quieran vender una acción hayan vendido, y todos los que quieran comprar una acción hayan comprado. En general, cuando hay más gente que quiere vender que comprar, el precio baja, y cuando hay más gente que quiere comprar que vender, el precio sube.

Para responder a tu pregunta, si tu venta de las acciones hubiera hecho bajar el precio, significa que habrías obtenido menos dinero por tus acciones que si no hubieran bajado. Del mismo modo, si la compra de las acciones hubiera hecho que subieran, sólo significa que le habría costado más comprar las acciones. Es igual de probable que pierda dinero haciendo esto, en lugar de ganar dinero.

Hay varias razones.

En primer lugar, si vende sus acciones “a cualquier precio”, es posible que las venda por menos de lo que las compró en un principio. Por lo tanto, tendrá una pérdida justo al principio de su plan. Si “aclara y repite”, el problema sólo se agrava. Cada vez que vendas tus acciones, tendrás que venderlas a un precio aún más bajo para que el precio baje aún más. Luego las vuelve a comprar y… ¿revenderlo a un precio aún más bajo? Debe quedar claro que de esta manera no se gana dinero.

En segundo lugar, aunque no lo vendas con una pérdida absoluta, debes venderlo con una pérdida relativa para bajar el precio. En otras palabras, si alguien va a comprar tus acciones por $X, y quieres bajar el precio, debes venderlas por menos de $X. Pero podría haber ganado más dinero vendiéndolas por X dólares, ya que alguien ya estaba dispuesto a comprarlas a ese precio. Para bajar el precio de forma significativa, tiene que vender las acciones por menos de lo que la gente cree que vale actualmente, lo que significa que está incurriendo en una pérdida en relación con la venta al precio de mercado. Por supuesto, puedes seguir ganando dinero si vuelve a subir, pero venderlo con una pérdida adicional de esta manera sólo hace que sea más difícil alcanzar el equilibrio.

En tercer lugar, si vendes las acciones a $X, quienquiera que las haya vendido no te las va a vender de nuevo a $X, porque entonces no ganaría nada de dinero. En teoría, podría comprársela a otra persona, pero el mismo principio es válido: si el precio de las acciones acaba de bajar, la gente que las tiene puede estar esperando a que vuelvan a subir. Esto es doblemente cierto si alguien sospecha que has estado intentando manipular el precio de las acciones, porque entonces sospecharán que la caída del precio es artificial y que pronto volverá a subir.

En cuarto lugar, incluso si alguien lo vendiera de nuevo al precio al que lo vendió, ¿entonces qué? Ahora tienes la acción a un precio más bajo, pero no ganas a menos que vuelva a subir. Si antes no subía hasta que usted actuó, no hay razón para suponer que volverá a subir ahora. De hecho, si tienes suficientes acciones para influir significativamente en el precio, puede que otras personas se hayan dejado engañar y piensen que el valor es realmente más bajo ahora.

El problema básico es que, para que tú la compres a un precio bajo, otra persona tiene que venderla a ese precio bajo. Es fácil vender a alguien una acción por menos de lo que vale, pero será difícil conseguir que la gente te la venda a ti por menos de lo que vale. Si usted realiza prácticas engañosas para conseguir que la gente lo haga, puede ser culpable de fraude de valores.

Creo que la respuesta sencilla a tu pregunta es: Sí, cuando vendes, eso hace bajar el precio. Pero no es que se venda y luego baje el precio. El precio baja cuando vendes. Se obtiene el precio más bajo.

Otros han discutido la mecánica de esto, pero creo que el punto relevante para su pregunta es que cuando usted ofrece acciones para la venta, los compradores ahora tienen más opciones de dónde comprar. Si sin usted, había 10 personas dispuestas a vender por 100 dólares y 10 personas dispuestas a comprar por 100 dólares, entonces habrá 10 ventas a 100 dólares. Pero si ahora usted se ofrece a vender, hay 11 personas que venden por 100 dólares y 10 que compran por 100 dólares. Los compradores pueden elegir, y para que un vendedor consiga que le elijan, tiene que bajar un poco su precio. En la vida real, el mercado se estabiliza cuando uno de esos vendedores baja su precio lo suficiente como para que un undécimo comprador decida que ahora quiere comprar al precio más bajo, o hasta que uno de los otros 10 compradores decida que el precio ha bajado demasiado y ya no esté interesado en vender.

Si al día siguiente vuelve a comprar la acción, está devolviendo el mercado a donde estaba antes de vender. Suponiendo que todo lo demás en el mercado no haya cambiado, tendría que pagar el mismo precio para volver a comprar las acciones que obtuvo cuando las vendió. Tu beneficio neto sería cero. En realidad, tendrías una pérdida porque tendrías que pagar la comisión del corredor en ambas transacciones.

Por supuesto, en la vida real las posibilidades de que todo lo demás en el mercado no cambie son muy pequeñas. Así que si eres el típico tipo de persona de poca monta como yo, alguien que puede estar comprando y vendiendo unos pocos cientos o miles de dólares de una empresa que vale cientos de millones, otros factores en el mercado anularán totalmente el efecto de tu pequeña transacción. Así que cuando vaya a recomprar al día siguiente, puede encontrarse con que el precio ha bajado, puede recomprar sus acciones por menos de lo que las vendió y embolsarse la diferencia. O puede que el precio haya subido y usted tenga pérdidas.

Hay algunas personas que se ganan la vida con esto. Se les llama “creadores de mercado” o “especialistas” en una acción concreta.

En primer lugar, esto requiere mucho capital. Puede quemarse en algunas operaciones, un proceso conocido como “ruina del jugador”, pero si tiene suficiente capital para capear el temporal, puede ganar dinero.

En segundo lugar, hay que estar “autorizado” por las autoridades bursátiles, ya que hay que tener experiencia en operaciones bursátiles y otras credenciales.

En tercer lugar, no se le permite comprar y vender a voluntad. Para hacer su trabajo, tiene que “equilibrar el barco”, es decir, comprar cuando otros venden y vender cuando otros compran, para que el mercado se mueva en dos direcciones.

Es un trabajo duro que requiere mucha experiencia, además de una licencia, pero unas pocas personas pueden ganarse la vida haciendo esto.

Lo principal que se te escapa es que, aunque asumes todos los costes de la manipulación del mercado, no tienes ninguna capacidad especial para captar los beneficios por ti mismo.

Tú ganas dinero comprando a la baja y vendiendo a la alta. Pero si quieres hacer subir el precio, tienes que seguir comprando aunque el precio esté subiendo. Así que compras alto. Esto da a todos, incluido usted, la oportunidad de vender alto y ganar dinero. Pero usted no tendrá ninguna capacidad especial para captarlo: los demás verán que el precio sube y empezarán a vender en una pequeña fracción de segundo. Tendrás que seguir comprando todas las acciones que sigan vendiendo al precio artificialmente inflado.

Así que mientras usted sigue intentando comprar más y más para hacer subir el precio lo suficiente como para ganar dinero, todos los demás le están vendiendo sus acciones. Tienes que comprar más y más acciones a un precio inflado ya que todos los demás están vendiendo mientras tú sigues comprando.

Cuando pases a vender, el precio caerá instantáneamente, ya que no hay nadie que te compre al precio inflado. La oportunidad que creaste ya ha sido aprovechada… por la misma gente con la que estabas comerciando.

Miles de millones han sido perdidos por personas que pensaron que esta estrategia funcionaría.