Cómo vender una opción sin volumen

Question

2013-12-11 14:41:06 +0000 2013-12-11 14:41:06 +0000

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Cómo vender una opción sin volumen

Si no hay volumen en las opciones que quiere comprar/vender, ¿debe hacer alguna operación con esas opciones?

Este es mi escenario:

Recientemente compré dos opciones de venta de un ETF del sector. Unos días después mostraba una ganancia no realizada pero todos los precios de ejercicio para enero (mi mes de vencimiento) mostraban un volumen cero. Pensé que esto significaba que no habría nadie para comprar las opciones que yo estaba dispuesto a vender.

Puedo ver los precios de las opciones y el volumen cambiar en tiempo real con mi plataforma. Seguí adelante y puse mi límite de venta para ambas opciones. Sorprendentemente, se ejecutó inmediatamente y vi que el volumen para ese strike pasó de cero a 2.

¿Significa eso que siempre habrá compradores/vendedores aunque el volumen sea cero? ¿O se puede quedar atascado manteniendo las opciones hasta el vencimiento (momento en el que expiran sin valor) porque no hay compradores?

Fuente

4thSpace http://money.stackexchange.com/users/11301

Respuestas (2)

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Isaac Pounder http://money.stackexchange.com/users/11301 · Answer 1 · 2013-12-11 15:21:30 +0000

El volumen a 0 no significa que no haya compradores ni vendedores, sino que aún no se ha realizado ninguna operación. Lo que hay que buscar son las ofertas y las demandas (para vender y comprar, respectivamente). En el caso de las opciones de mayor vencimiento y NTM o IT casi siempre habrá una oferta y una demanda (pero puede ser muy amplia).

Ahora, en el caso de que haya 0 oferta (nadie está dispuesto a comprar), todavía puede tener una oportunidad si la opción tiene algún valor. Para ello, necesita que su corredor intente venderla a empresas creadoras de mercado. Ahora bien, dependiendo de quién sea su corredor, esto puede ser posible o no. Alternativamente, si tiene DMA (acceso directo al mercado) a las bolsas de opciones, puede intentar poner una oferta propia y esperar a que alguien la ejecute contra usted, sin embargo no espere que se negocie con ella a menos que su precio esté fuera de la línea de coste.

Sin embargo, en los mercados amplios, puede intentar las opciones Lampost (pueden darle una mejora de precio) o intentar ofrecer muy cerca de la oferta. Puede ahorrarse uno o dos centavos y tal vez obtener una rebaja si utiliza los mercados BATSO o NASDAQO (si tiene DMA y tasas de intercambio de paso).

JTP - Apologise to Monica http://money.stackexchange.com/users/11301 · Answer 2 · 2013-12-11 16:40:51 +0000

Algunas observaciones -

Una orden limitada puede ciertamente funcionar, como has visto.

He puesto una orden de este tipo muy por encima del valor real, y he obtenido una oferta realista en 10 minutos más o menos. Eso al menos me dio una idea de dónde poner mi límite.

Cuando esto no funciona, un ejercicio es siempre otra forma de hacerlo. Obtendrás el valor intrínseco completo, pero no el valor del tiempo, por definición.

Según su solicitud en el comentario -

Usted posee una opción de venta, con un precio de ejercicio de 100 dólares. La acción (o el ETF) cotiza a 50 dólares. Usted compra la acción y le dice al corredor que ejerza la opción de venta, es decir, que entregue la acción al comprador de la opción de venta.