¿Es posible que el ciudadano medio obtenga beneficios en la bolsa?

Hay una gran diferencia entre “¿puede una persona media obtener beneficios en la bolsa?” y “¿puede una persona media hacerse rica con la bolsa?”.

Ciertamente es posible que una persona media obtenga beneficios, pero desde luego es improbable que obtenga tantos beneficios como los grandes de Wall Street. Un fondo del índice S&P 500, por ejemplo, sería una buena forma de obtener beneficios. Las personas con herramientas de gran potencia pueden ganar mucho dinero eligiendo valores individuales, e incluso pueden tomar algunas decisiones que les ayuden cuando el mercado esté a la baja, pero es difícil ver cómo podrían ganar dinero de forma consistente a largo plazo sin que el S&P 500 también suba. Lo mismo ocurre, en mayor o menor medida, con otros fondos indexados, ETFs y fondos de inversión.

Estoy de acuerdo con littleadv en que no hay nada “correcto” para todos. Mi opinión personal es que los fondos indexados son una buena apuesta, y he visto que mucha gente opina así en blogs de finanzas personales, etc. (por si sirve de algo). Una de las ventajas de los fondos indexados que siguen los principales índices (como el S&P 500) es que, como son y se perciben como macroindicadores de la situación económica general, al menos se está en el mismo barco que muchas otras personas. Por un lado, eso significa que si usted pierde dinero, muchos otros inversores también lo están perdiendo, y cuando un gran número de personas empieza a perder dinero, eso hace que los gobiernos tomen medidas, etc., para cambiar las cosas. Por otro lado, el S&P 500 está formado por un montón de grandes empresas; si baja, algunas de esas grandes empresas están perdiendo valor, y utilizarán sus recursos de grandes empresas para ganar valor, y si lo consiguen, el índice vuelve a subir y usted se beneficia.

En otras palabras, los fondos indexados (y los grandes fondos de inversión, ETFs, etc.) hacen que la inversión se centre menos en lo que hacen los expertos en day-trading, que es tratar de hacer una “elección caliente” para obtener una gran ganancia. Se trata más bien de enganchar su carro a una estrella extremadamente grande que se alimenta de todos los recursos de empresas extremadamente grandes, de modo que cuando esas empresas aumentan su valor, usted gana. Cuanto mayor sea el grupo de personas cuyas fortunas suben y bajan con la tuya, más te conviertes en parte de una cartera de inversiones que es (no me resisto a decirlo) “demasiado grande para fracasar”. Esto no quiere decir que el S&P 500 no pueda perder valor de vez en cuando, sino que si baja mucho y con fuerza y se queda ahí, probablemente tengas problemas mayores que perder dinero en el mercado de valores (por ejemplo, que la economía de EE.UU. se esté derrumbando y debas empezar a almacenar balas y comida enlatada).

Por supuesto.

“Mejor” es un término subjetivo. Sin embargo, confiar en los recursos de las instituciones más grandes al agruparse con ellas reducirá definitivamente su propia carga con respecto a la investigación y el seguimiento.

Así que sí, invertir en fondos de inversión y ETFs es una estrategia muy sólida.

Sería mejor diversificar, y no invertir todo su dinero en un solo fondo, o en un solo sector/área.

Dicho esto, hay más que suficientes individuos que hacen su propia investigación y selección de valores e invierten, con diversos grados de éxito, en valores individuales. Algunos también emplean estrategias más avanzadas, como el apalancamiento, las opciones, los futuros, los márgenes, etc. Estas estrategias avanzadas conllevan un mayor riesgo, pero también pueden aportar mayores recompensas.

Así que la respuesta a la pregunta del asunto es SÍ. Para el resto, no hay una respuesta correcta o incorrecta, sino que depende en gran medida de sus capacidades, tiempo, tolerancia al riesgo, efectivo disponible para invertir, etc.

Teniendo en cuenta que los fondos de cobertura y las empresas de comercio emplean a decenas de analistas, programadores y gestores muy inteligentes para jugar con el mercado, ¿qué posibilidades tiene el ciudadano medio de invertir con éxito en el mercado de valores?

Buena pregunta y las respuestas existentes proporcionan una valiosa perspectiva. Añadiré un ingrediente importante para tener éxito en la inversión: la emoción. Los analistas y expertos que emplean Goldman Sachs, Morgan Stanley o los mejores fondos de cobertura pueden tener algunas de las habilidades analíticas más avanzadas del mundo, pero el saber y el hacer siguen siendo muy diferentes. Considere cómo muchas de estas mismas empresas y fondos pensaban que el sector inmobiliario era una gran compra antes de la burbuja inmobiliaria. ¿Por qué? FOMO (miedo a perderse; lo que algunos llaman codicia).

Uno de mis amigos compró Macy’s y Las Vegas Sands en 2009 a unos 5 dólares por M y 2 dólares por LVS. Nunca se graduó de la escuela secundaria, por lo que podríamos (tontamente) referirnos a él como inferior a la media porque no es tan educado como esos individuos en Goldman Sachs, Morgan Stanley, etc. Hoy M se sitúa en torno a los 40 dólares por acción y LVS en torno a los 70 dólares.

Esos rendimientos en cinco años.

¿La diferencia? La emoción. Tiene poco apego al dinero (vive con muy poco) y, por tanto, tenía la libertad de arriesgarse, lo que para él no era una oportunidad. En pocas palabras, sus emociones estaban en el lugar correcto y estudió un poco sobre la inversión (leer dos artículos) y pasó a la acción. La mayoría de las personas que conozco, que fácilmente quintuplicaron su riqueza y ganaron bastante más que él, no se arriesgaron (ni siquiera en un fondo indexado) por su miedo a perder.

Es decir, todo el mundo sabe que hay que comprar a bajo precio, ¿no? Pero, ¿cuántos lo hacen realmente? Así que saber lo que hay que hacer está muy bien; sólo hay que asegurarse de tener el valor de actuar según lo que se sabe.

Le remito a ¿Es cierto que el 90% de los inversores pierden su dinero?

La respuesta allí es “no, no es cierto”, y gran parte del debate se aplica a esta pregunta.

La bolsa sube con el tiempo. Incluso después de ajustar la inflación, un rendimiento positivo. Los que tratan de batir al mercado, eligiendo acciones individuales, en promedio, van bastante por detrás del mercado. Incluso en un año de grandes rendimientos, como es este año (‘13 ha subido casi un 25% medido por el S&P) hay acciones que suben, y acciones que bajan. Basta con mirar una docena de fondos de acciones y ver la variedad de rendimientos. Yo ya ni miro, porque estoy seguro de que de 12, 2 o 3 estarán por delante, 3-4 muy por detrás, y el resto agrupados cerca del 25.

Aun así, si quieres embarcarte en la compra de acciones individuales, te recomiendo que empieces cuando puedas invertir en 20 acciones diferentes, repartidas en distintos sectores, y que estés dispuesto a dedicar tiempo a seguirlas, de modo que cada año puedas vender 3-5 y sustituirlas por las que prefieras.

Es el ETF que más recomiendo, junto con una estrategia de comprar y mantener, comprar a lo largo del tiempo mostrará rendimientos decentes a largo plazo, y la estrategia del ETF mantendrá los costes bajos.

A continuación le ofrecemos una lista de reglas que le ayudarán a decidir en qué tipo de productos debe invertir:

1. Invierte en lo que conoces.
2. En caso de duda, consulte la regla 1.