¿Debo utilizar el cierre normal o el ajustado para el backtesting?

Un periodo de estudio de un año -

La acción A cotiza a 100 dólares, y no aumenta su valor, pero tiene 10 dólares en dividendos durante el periodo.

La acción B comienza a 100 dólares, sin dividendos, y termina a 105 dólares.

Independientemente de cómo se contabilice esto, sería incorrecto ignorar el rendimiento del 10% de la acción A durante el período.

Para pasar a un ejemplo real, MoneyChimp muestra el rendimiento del S&P desde enero de 1980 hasta diciembre de 2012 como +3264%, sin embargo, el índice sólo subió de 107,94 a 1426,19 o +1221%.

El error se expande con mayor tiempo y mayores dividendos involucrados, un buen análisis no ignorará ningún dividendo o splits.

Tendrá que comparar su backtesting con lo que hará en el comercio real, e intentar que el backtesting se acerque lo más posible a su comercio real. Nota: es posible que nunca consiga que el backtesting coincida exactamente con su operativa real, pero debe acercarse lo máximo posible.

El objetivo del backtesting es comprobar si sus estrategias de trading - sus señales, entradas y salidas, y sus stops - son rentables en diferentes condiciones de mercado. Al igual que usted utilizará los cierres reales para realizar sus operaciones reales, debería utilizarlos también para realizar sus pruebas retrospectivas.

En lugar de utilizar los datos ajustados para hacerse una idea de la rentabilidad total de su backtesting, siempre puede añadir el valor de los dividendos y otras acciones corporativas a los resultados de utilizar los datos reales. Incluso puede encontrar una forma de añadir los dividendos y otras acciones corporativas a sus resultados de forma automática, es decir, cualquier cantidad de dividendos añadida a su rendimiento total si la acción se mantiene durante la fecha ex-dividendo.

Si utiliza datos ajustados en su backtesting, esto puede afectar a los stops que haya colocado, es decir, puede hacer que su stop se active antes o después que en la negociación real. Por lo tanto, tendrá que determinar cómo tratará sus paradas en la negociación real.

¿Los ajustará cuando haya acciones corporativas como dividendos?

¿O los dejará constantes hasta que los precios reales hayan subido?

Si va a dejar sus stops constantes, entonces debería utilizar datos reales en su backtesting para que se ajusten mejor a su operativa real.

Si quiere controlar lo bien que ha hecho en la elección de sus inversiones, querrá utilizar los precios de las acciones que tienen en cuenta los dividendos y las divisiones y otros cambios (no sólo el precio de cierre).

El cierre ajustado incluirá estos cambios mientras que el cierre directo no los incluirá. Utilizando el cierre ajustado obtendrá su verdadero cambio porcentual.

Por ejemplo, tengo una acción llamada PETS que pagó un dividendo de 0,18 dólares en julio de 2015. Los cierres ajustados antes de ese día de julio son todos 0,18 dólares menos por acción.

Digamos que el precio de cierre se hubiera mantenido sin cambios en 20,00 dólares. Los precios de cierre dirían que no obtuve ninguna ganancia, pero el precio de cierre ajustado diría que gané 0,18 dólares por acción en esta inversión porque el cierre ajustado diría 19,82 dólares en junio de 2015 pero diría 20,00 dólares en agosto de 2015 (igual que el precio de cierre).

El cierre ajustado me permite conocer mi verdadero beneficio por acción.

En lugar de una respuesta “depende”, tiendo a ponerme del lado de @user32630 y @Bob Baerker en que efectivamente DEBEMOS usar OHLC ajustado (y también volumen ajustado) para el backtesting - específicamente, el precio ajustado por ambos splits y dividendos. De lo contrario, encontrarás muchos saltos artificiales en tus datos históricos (echa un vistazo a este post que muestra una caída repentina del 50% debido a una división de 2 a 1). Los saltos debidos al pago de dividendos pueden ser menos dramáticos, pero siguen siendo artificiales por naturaleza. Estos saltos probablemente generarán falsos disparos para la entrada/salida de órdenes comerciales.

TL;DR: intente utilizar valores OHLCV ajustados para obtener los precios y volúmenes reales de las acciones subyacentes. Sólo mis dos centavos basados en años de crecimiento de mi propia cartera 401(k).