Me preguntaba si es imprudente colocar órdenes de acciones/ETFs antes de la apertura del mercado. Casi siempre compro para añadir más a las posiciones existentes. No tengo tiempo durante el día para hacer operaciones, así que suelo poner mis órdenes la noche anterior.
Esta es una pregunta antigua, pero yo tenía la misma pregunta y sigue apareciendo en las búsquedas de Google.
He encontrado dos fuentes online con la misma opción:
De Charles Schwab Best practices for trading ETFs
Los mercados pueden ser impredecibles muy temprano y muy tarde en el día. No es raro que haya una avalancha de órdenes en la apertura o en el cierre, lo que puede dar lugar a subidas y bajadas de precios mayores de lo normal. Estas oscilaciones a corto plazo hacen que sea más probable que acabe comprando un ETF con prima (un precio superior al valor real de las acciones o bonos subyacentes) o vendiendo con descuento, por lo que le recomendamos que intente evitar operar durante los primeros y los últimos 30 minutos de cada jornada. Enlace PDF
Mejores prácticas de Vanguard’ para la negociación de ETFs
Cuidado con la apertura y el cierre. Un inversor en ETFs debe considerar dejar pasar un tiempo antes de operar por la mañana, y también evitar esperar hasta el último minuto para cerrar las órdenes de compra o venta por la tarde. Tras la apertura del mercado, es posible que no todos los valores subyacentes de un ETF hayan comenzado a cotizar. El creador de mercado no puede entonces fijar el precio del ETF con la misma precisión, lo que puede dar lugar a mayores diferenciales entre la oferta y la demanda. A medida que se acerca el cierre del mercado subyacente, un ETF puede experimentar unos diferenciales más amplios y una mayor volatilidad, ya que los participantes en el mercado empiezan a limitar su riesgo, lo que hace que haya menos empresas que “hagan mercado” (es decir, que apoyen la capacidad de comprar o vender un valor concreto al precio de compra y venta cotizado) en un ETF. Enlace PDF
Esto sería un comentario, pero quiero compartir una imagen. Una acción que poseo, subió en la apertura a $9.20 y lentamente bajó a $8.19 donde cerró con un 6% de aumento pero cerca de su mínimo del día.
Esta es una adición a mi comentario anterior, advirtiendo sobre la compra de una acción en la apertura cuando las noticias están saliendo. O lo que es más importante, estar atentos a esas noticias y al impacto que puedan tener en la acción. En este caso, cuando la noticia salió y la acción había cerrado a 7,73 dólares, uno tendría que decidir si quería comprarla a cualquier precio, o poner una orden limitada. He redactado el nombre de la empresa, ya que esta discusión no tiene nada que ver con ninguna acción en particular, sólo estoy ofreciendo un ejemplo del efecto que advertí, hace tres semanas. (Para que quede claro, me salí a 8,70 dólares en los primeros minutos de cotización).
Dependiendo de su estrategia, podría ser, aunque también hay que tener en cuenta qué tipo de orden está colocando: ¿Mercado, límite u otro?
Otra cosa que hay que tener en cuenta es si hay o no alguna noticia importante que pueda hacer que la acción/ETF tenga un gap en la apertura. Por ejemplo, si una empresa anuncia unos buenos resultados, es posible que la acción abra más alto que el día anterior, por lo que una orden de mercado puede no tener en cuenta que la acción puede saltar un poco en comparación con el cierre anterior. Las órdenes limitadas pueden ser útiles para poner un tope a lo que se pagará por una acción, aunque la clave sería tener en cuenta esto en su estrategia de cuándo comprar.
Yo hago lo mismo por las mismas razones, excepto que nunca uso una orden de mercado.
Cuando usted envía una orden de mercado a su corredor, está diciendo “Quiero comprar X número de acciones a cualquier precio”. El problema es que el precio que reciba no será el mejor. Es probable que su corredor reciba dinero para enviar la orden a través de empresas que dirigen las órdenes a creadores de mercado afiliados que abren primero pero tienen amplios diferenciales (“pago por flujo de órdenes”, también conocido como “prioridad del cliente”).
La apertura es el momento en que los valores están disponibles por primera vez para su negociación.
También es el momento en el que la bolsa puede haber empezado a funcionar con un nuevo software… que puede o no tener problemas.
Como los creadores de mercado no saben qué camino va a tomar el mercado, y el riesgo de problemas técnicos, suelen empezar con spreads amplios (una mayor diferencia entre el precio de compra y el de venta) y van reduciendo sus spreads.
Como resultado, el primer precio del día puede provenir de un creador de mercado que cotiza al máximo ancho de cotización legal. En consecuencia, es menos probable que usted obtenga el mejor precio.
Algunos instrumentos se cubren con otros valores. Por ejemplo, las opciones suelen cubrirse con las acciones subyacentes, y los ETF pueden cubrirse con los componentes que los componen. Si el instrumento que se va a utilizar como cobertura va a cerrar, entonces si uno estuviera vendiendo una opción o un ETF que necesitara ser cubierto, no tendría sentido seguir ofreciéndolo hasta el cierre del mercado, ya que si uno hiciera una operación, no habría tiempo para cubrirla. Por ello, los creadores de mercado tienden a ampliar sus cotizaciones o a dejar de hacerlo antes del cierre.
No obstante, existen algunos mecanismos de liquidez, como la “subasta de cierre” que se produce en los mercados primarios. Como muchos fondos de inversión tienen que comprar y vender valores en función del precio de cierre de un valor, y los creadores de mercado de opciones tienen que preocuparse de que se les asigne si el valor está dentro de un rango de precios concreto, hay bastante liquidez en la subasta de cierre. Si puede introducir su orden en la subasta de cierre (dependiendo de los tipos de órdenes que proporcione su corredor), eso puede darle la oportunidad de comprar o vender al precio oficial de cierre. El cierre puede estar sujeto a algunas oscilaciones repentinas cuando el margen intradía de los operadores termina y tienen que cerrar sus posiciones. Yo recomendaría que incluso si usted envía una orden a la subasta de cierre que la orden siga siendo una orden limitada.
La Orden de Límite es su amiga. Establezca un precio que le parezca razonable. Si está realmente interesado en que su operación se realice, aumente el precio de su orden limitada (que sigue siendo mejor que una orden de mercado). Si puede ser paciente, utilice un tipo de orden “buena hasta que se cancele”: su orden puede permanecer en el libro durante varios días, a veces hasta un año, dependiendo de su corredor.
Si no necesita abrir toda la posición inmediatamente, puede utilizar una “escala”: una pila de órdenes limitadas a diferentes precios.
Si su corredor cobra “por operación” en lugar de “por acción”, cambie a uno que sí lo haga, o tenga en cuenta las comisiones que pagará cuando planifique su operación.
Si está en el mercado a largo plazo y no le preocupan las fluctuaciones intradía y la compra dentro de un margen de + o - 1%, sería mejor optar por una orden de mercado, ya que así se asegurará de comprar en el día.
Si utiliza órdenes limitadas se arriesga a perder la orden si los precios se separan y empiezan a subir por la mañana.
Otra opción es emplear órdenes de activación de compras (si su corredor lo ofrece).
Así que tendría que resumir y decidir qué tipo de orden se adapta mejor a su estrategia. ¿Quiere comprar el valor porque busca crecimiento y ganancias a largo plazo, o busca obtener el mejor precio posible para ayudar a sus ganancias a corto plazo?
Más bien en una nota técnica, pero el diferencial en un ETF tiende a ser peor en la apertura del mercado y cerca del cierre del mercado. (suponiendo que los componentes del ETF se negocien de forma sincronizada).
Si es posible, a menudo es mejor dejar que los creadores de mercado se pongan en marcha antes de permitir que su orden fluya en el mercado.