¿Un creador de mercado vende (compra) a un precio de compra o de venta?

TODOS compran al precio de demanda y venden al precio de oferta (no importa quién sea). Hay que entender algunas cosas importantes.

1. Una orden se ejecuta SÓLO cuando la oferta y la demanda coinciden. (bid = ask)
2. cuando se compra a “precio de mercado” = SU oferta es el precio de venta más bajo del mercado.
3. cuando se vende a “precio de mercado” = su oferta es el precio más alto del mercado.

Ejemplo:

EVE bid: 16.00

EVE ask: 16.25

Así que si está vendiendo EVE a “precio de mercado”, está introduciendo un ask igual a la oferta más alta ($16.00).

Si compra EVE a “precio de mercado”, está introduciendo una oferta igual al precio de compra más bajo (16,25$).

Es clave entender esta regla: “Una orden se ejecuta SÓLO cuando la oferta y la demanda coinciden. Bid = ask”.

Así que un creador de mercado pone una oferta cuando quiere comprar, pero la operación sólo se ejecuta cuando el precio ASK se encuentra con su precio BID.

Cuando se ve una cotización de una acción, es el precio de la última operación. Por lo tanto, es posible tener una cotización mayor o menor que la oferta y la demanda.

La respuesta publicada por Kirill Fuchs es incorrecta según las respuestas de mi libro de texto de la serie 65 y las preguntas de práctica. El inversor cotidiano compra a la demanda y vende a la oferta, pero el creador de mercado hace lo contrario. EL CREADOR DE MERCADO “COMPRA EN LA OFERTA Y VENDE EN LA PETICIÓN”, obtiene un beneficio del diferencial. He colgado una pregunta del cuestionario y la respuesta creada por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

Para cubrir una orden de compra de un cliente de 800 acciones de WXYZ, su empresa solicita una cotización a un creador de mercado. La respuesta es “bid 15, ask 15.25”. Si la orden se ejecuta, el creador de mercado debe vender A) 800 acciones a 15,25 dólares por acción. B) 800 acciones a 15 dólares por acción. C) 100 acciones a 15,25 dólares por acción. D) 800 acciones a no más de 15 dólares por acción.

¡Su respuesta, B) vender 800 acciones a 15,25 dólares por acción, era correcta!

Un creador de mercado es responsable de respetar una cotización en firme. Si el operador no solicita ningún tamaño, la cotización es firme por 100 acciones. En este ejemplo, el operador solicitó una cotización de 800 acciones, por lo que el creador de mercado es responsable de vender 8 lotes redondos de 100 acciones al precio de demanda de 15,25 dólares por acción.

Creo que tu confusión ha surgido porque en cada transacción hay un comprador y un vendedor, por lo que el creador de mercado compra que estás vendiendo, y cuando estás comprando el creador de mercado está vendiendo.

Es decir, que efectivamente compran al precio de compra y venden al precio de venta (como decía la cita).

El inversor cotidiano compra a la demanda y vende a la oferta, pero el creador de mercado hace lo contrario

Esta cita de la respuesta de Ryan es engañosa; no tiene nada que ver con ser un inversor o un creador de mercado. Depende del tipo de orden que se presente. Cuando un mercado cotiza a la demanda, significa que una orden de mercado de compra ha interactuado con una orden de venta limitada al precio límite. Cuando un mercado cotiza a la oferta, significa que una orden de mercado de venta ha interactuado con una orden de compra limitada al precio límite.

Un inversor ordinario puede hacer exactamente lo mismo que un creador de mercado y presentar órdenes limitadas. Además, puede situarse a ambos lados de la oferta y la demanda exactamente igual que un creador de mercado. En los días anteriores a la negociación de alta frecuencia, esto era bastante común (un ejemplo es Daytek, cuyos operadores eran conocidos por adelantarse a la oferta y demanda del creador de mercado designado en la ECN de Island).

Una orden se ejecuta SÓLO cuando la oferta y la demanda coinciden. (bid = ask)

Esta cita de Kirill Fuchs es completamente incorrecta. Una transacción se produce cuando una orden activa (negociable) coincide con una orden pasiva (libro de límites). Si la orden pasiva es una orden limitada de venta, la operación se ha producido a la demanda, y si es una orden limitada de compra, la operación se ha producido a la oferta. Las órdenes activas no son ofertas ni demandas.

La única excepción a esto sería si la oferta y la demanda se han cruzado.

Cuando un vendedor interviene, lo hace con una demanda inferior a la demanda actual de la acción

Casi correcto; lo hace con una orden inferior a la demanda actual de la acción. Si se trata de una orden negociable, ocupará la mejor oferta en cola, y si es una orden limitada, se convertirá en el nuevo precio de venta. No es necesario que se produzca una operación a este precio para que se convierta en el precio de venta.

Esto es incorrecto, los creadores de mercado son la parte opuesta a usted, así que los precios son al revés para ellos.

Esto es incorrecto. No hay distinción entre el creador de mercado y usted o cualquier otro miembro del público (aparte del hecho de que los creadores de mercado designados en algunas bolsas están obligados a publicar una oferta y una demanda en todo momento). Usted puede abrir una cuenta con cualquier agente de bolsa y hacer exactamente lo mismo que hace un creador de mercado (aunque sin la velocidad que puede alcanzar una empresa de creación de mercado de alta frecuencia, lo que probablemente le haga no ser competitivo en este ámbito). Los precios que ve un creador de mercado y los tipos de órdenes que puede utilizar para realizarlos son exactamente los mismos que para cualquier otro operador.

Los creadores de mercado están esencialmente ahí para procesar las compras y ventas de los operadores, así que al igual que usted y yo compramos y vendemos a los precios de compra y venta, ellos también lo hacen. Sólo completan el proceso de hacer realidad nuestras órdenes. Los creadores de mercado son sólo representantes de los corredores, lo que significa que cuando usted coloca su orden en el precio de compra o venta, usted está colocando la orden de ese corredor en particular en el precio de compra o venta. La gente a menudo dice que ciertos corredores tienen demasiadas acciones y afirman que son juegos cuando en realidad eso sólo significa que hay un montón de gente que utiliza un corredor en particular a la vez, o más preocupante, tal vez incluso los ejecutivos de la empresa que utilizan un corredor, para vender una gran cantidad de acciones.