¿Es el patrón de trading "3 bar play" un buen consejo?

Como señala Daniel Kahneman en su libro, la negociación frecuente de acciones es cualquier cosa menos Ilusión de validez .

Al comparar los resultados de 25 asesores patrimoniales a lo largo de un periodo de ocho años, Kahneman descubrió que ninguno de ellos destacaba sistemáticamente como mejor o peor que los demás. “Los resultados”, como dijo, “se parecían a lo que se esperaría de un concurso de lanzamiento de dados, no de un juego de habilidad”. Sin embargo, en la empresa para la que trabajaban todos estos asesores, nadie parecía ser consciente de ello: “Los propios asesores consideraban que eran profesionales competentes que realizaban una tarea difícil pero no imposible, y sus superiores estaban de acuerdo”. Kahneman informó a los directores de la empresa de que estaban “premiando la suerte como si fuera habilidad”. Los directores lo creían, pero “la vida en la empresa seguía igual que antes”. Los directores se aferraron a la “ilusión de habilidad”, al igual que los propios asesores.

El sitio web de trading y el corredor de bolsa inventaron toneladas de herramientas de trading diario (por ejemplo, como el candelabro). Pero si uno está dispuesto a dedicar tiempo a consolidar miles de noticias de trading, se dará cuenta de que esos brokers contarán una historia diferente para un patrón similar.

Está claro que las herramientas financieras como el 3 bar play sólo se aprovechan de la debilidad cognitiva humana al escuchar historias. Además, el gestor de fondos (o estafador) necesita estas herramientas para convencer a sus clientes/víctimas de que su empresa no está desviando la inversión de los clientes del comercio (muchos gestores de fondos están afiliados a empresas de corretaje que se llevan una parte de las comisiones de las operaciones).

Walls street simplemente da gracias a Dios por esa mayoría que no está dispuesta a dedicar su tiempo a leer Thinking, Fast and Slow . De lo contrario, todo el mercado de valores sería lento y rancio y estaría dominado por slow fondos de inversión como Vanguard, Berkshire.

Hay toda una industria artesanal construida en torno al concepto de que se puede operar con éxito en el mercado si se sigue el reconocimiento de patrones (banderas, banderines, cabeza y hombros, reversiones envolventes, huecos, dobles y triples fondos, copa y asa, ad nauseum… e incluso este juego de 3 barras). Software, suscripciones a boletines, dinero gestionado, etc.

Dado el número de acciones disponibles para operar y el número de períodos de 3 y 4 minutos que ocurren en cada una durante el curso de un día de negociación, el patrón de configuración podría ocurrir posiblemente 1000’s de veces al día. La pregunta es, en caso de que usted decida aceptar esta misión, ¿cuántas de esas hipotéticas 1000 ocurrencias realmente tienen éxito en lugar de resultar en una pérdida? Supongo que, como la mayoría de los proveedores, el autor del vídeo ha escogido algunos resultados fantabulosos para demostrar la facilidad de hacer esto.

Su vídeo era TLDNR y no sé nada del autor. Pero yo le preguntaría lo siguiente: Si este patrón es el camino a la riqueza, ¿por qué lo promociona en un video de YouTube en lugar de operar con él y reírse hasta el banco? Jesse Livermore, Richard Dennis, Paul Tudor Jones y ¿cómo se llama en el video? Ajá.

La jugada de las tres barras no es una estafa.

A no ser que te digan que debes hacer tus operaciones a través de ellos, o que te vendan una herramienta que te permita aprovechar este patrón, o que tengas que hacer su curso de formación para aprender el método, entonces no tienen capacidad de hacer dinero con tus inversiones.

Sin una fuente de ingresos de usted y otros como usted, no hay estafa.

Ahora bien, ¿es un buen consejo?… esa es otra cuestión.

No sé por qué alguien promocionaría un método de esta manera sin ningún beneficio obvio

El vídeo dura 30 minutos. Se trata de una estratagema obvia para obtener ingresos por publicidad. Al autor no le importa si la estrategia funciona o no. ¿Será compartido en las redes sociales por personas a las que les gusta la idea de hacerse rico rápidamente? Si es así eso se traduce en dinero real.

Observaciones introductorias: Desafiando la Perspectiva Comunitaria sobre los Patrones de Daytrading

Permítanme primero abordar este ejemplo de la “Ilusión de validez” de Wikipedia que se ha citado aquí:

Al comparar los resultados de 25 asesores patrimoniales durante un período de ocho años, Kahneman descubrió que ninguno de ellos destacaba sistemáticamente como mejor o peor que los demás. “Los resultados”, como dijo, “se parecían a lo que se esperaría de un concurso de lanzamiento de dados, no de un juego de habilidad”. Sin embargo, en la empresa para la que trabajaban todos estos asesores, nadie parecía ser consciente de ello: “Los propios asesores consideraban que eran profesionales competentes que realizaban una tarea difícil pero no imposible, y sus superiores estaban de acuerdo”. Kahneman informó a los directores de la empresa de que estaban “premiando la suerte como si fuera habilidad”. Los directores lo creían, pero “la vida en la empresa seguía igual que antes”. Los directores se aferraron a la “ilusión de habilidad”, al igual que los propios asesores.

Este ejemplo sólo sirve para ilustrar que toda una industria está llena de payasos que no servirían a su empresa mejor que los monos si:

1. El juego de dados real produce resultados similares, si no idénticos (incluso una ganancia del 0,1% en una cartera de 100 millones me compra una casa),
2. El objetivo principal del trabajo es la gestión de la cartera. El objetivo principal del trabajo es ser bueno en la asignación de capital. ¿Qué pasa con otras habilidades que pueden ser necesarias y sustancialmente complejas? Piense en términos de negociación, presentación de informes coherentes, presentación de propuestas, captación de nuevos clientes, etc., que no están representados por las decisiones de asignación de capital, y
3. En realidad, los estrategas no están tratando de simular a propósito el lanzamiento de dados, ya que tal vez su intención es diversificar hasta la saciedad para simplemente alcanzar su objetivo de riesgo. De esta manera, simplemente persiguen el retorno de la inversión basado en el mercado de la manera más consistente posible, que es totalmente el punto de muchos fondos de cobertura.

TL;DR: El hecho de que no se obtengan rendimientos superiores a los de “tirar los dados” no significa que se sea un mal gestor de patrimonio. De hecho, admitir que no eres Warren Buffet y que, en cambio, vas a diversificar tus fondos de forma que consigas rendimientos de mercado puede ser una estrategia muy rentable para un fondo de cobertura o modelos de negocio similares.

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3-Bar Play: Sense and Nonsense

Ahora, vamos a discutir realmente el tema principal, que es el juego de 3 barras. El mejor descriptor de la jugada de 3 barras es Jared de Live Traders. Hizo un video de 2 horas sobre cómo dejar que sus espectadores juzguen las configuraciones de 3 barras y explicó las docenas de razones por las que esto no es suficiente en sí mismo para basar una operación. Para él, es una fuerte razón inicial para echar un vistazo más profundo a la acción. Hay que tener en cuenta la volatilidad, el volumen de negociación, los niveles de soporte y resistencia establecidos previamente, y entender la fuerza de la configuración por derecho propio basándose en el aspecto de las barras. Además, cualquier trader medianamente decente te dirá SIEMPRE que debes hacer backtest de tus estrategias y elegirlas a mano (en lugar de probar cientos de ellas de forma algorítmica y estar sujeto a sesgos evidentes). Así que, si no funciona, nunca pasará de esa fase.

Ahora, para dar un ejemplo de escoria que desinforma al público y no menciona ninguna de las advertencias anteriores: (https://i.stack.imgur.com/d4P7l.png)Solo en el encabezado este tipo se saltó un par de cosas: 1. 1. Las jugadas de 3 barras no son adecuadas para los principiantes, debido a la gran cantidad de investigación adicional que se requiere para entender cuando la configuración se puede utilizar para un comercio, y cuando no se puede. 2. La barra inicial debe ser inusualmente larga para indicar un movimiento potencial muy fuerte en la dirección de esa barra. Las barras posteriores deben servir como confirmación de que probablemente nos dirigimos en esa dirección.

La rentabilidad de la estrategia proviene de la combinación de poder establecer stop-losses relativamente ajustados y take-profits flojos, lo que resulta en una relación riesgo-recompensa favorable, así como de poder ajustar la tasa de ganancia esperada siendo más estrictos o más flojos al considerar los criterios antes mencionados.

La mala fama de la estrategia, de las estrategias generales de trading a corto plazo y de los educadores de trading viene de payasos como el de la foto que no se le ocurriría hacer una conferencia sobre BAD set-ups y mostrar a su audiencia que aún no son capaces de operar el patrón que está explicando porque necesitan tener en cuenta factores adicionales.

Como he intentado demostrar, la cuestión no es si el patrón o los educadores son buenos o malos. Se trata de cómo lo usas en conjunto con otros indicadores, de entender qué educadores son lo más conocedores y transparentes en determinados temas, y de entender los fundamentos en los que se basan los patrones y el daytrading en general. No vas a construir una casa usando sólo un martillo, y no te vas a divertir construyendo una sin él. Todos necesitamos una caja de herramientas, y las jugadas de 3 barras deberían ser una adición sensata a esa caja de herramientas, no una forma de tomar cada operación que se le parezca.

Comentarios finales: Desafiando la perspectiva de la comunidad sobre el daytrading

Fundamentalmente, la razón por la que el trading a corto plazo es potencialmente rentable es porque a Warren Buffet no le importa -ni le puede importar- nada de esto. El daytrading y otras estrategias similares sólo funcionan hasta que el volumen necesario para impulsar el 2% del tamaño de tu cuenta supera lo que puedes poner en acciones lo suficientemente volátiles como para pasar por daytrading. Resulta más rentable identificar una buena gestión, un buen modelo de negocio, un precio con descuento, que es lo que hace, ha hecho y hará siempre Berkshire.

Pero, y ese es mi punto, estos dos extremos del espectro inversor pueden coexistir, y los payasos de cualquiera de las dos categorías no demuestran el punto de nadie.

Según mi experiencia, la mayoría de las estrategias de trading que existen funcionan. El problema con ellas es que nunca explican todos los ángulos, como qué pasa si pierdes y qué pasa si pierdes una y otra vez. Estas son las cosas que hay que averiguar y, a menudo, cuando uno pierde repetidamente, empieza a cambiar la estrategia. Esto se llama el círculo de la muerte. No cambies la estrategia. Sigue con ella. Tienes que sentirte seguro de ello.

Así que para responder a tu pregunta, la estrategia no es una estafa (corrígeme si me equivoco). Por favor, inicie cada estrategia en una cuenta de práctica durante un mes o dos y entenderlo plenamente.

Toda estrategia tendrá pérdidas. El truco está en no emocionarse por ello y eso es difícil.