¿Cuánto me costaría comprar un contrato de futuros sobre el oro en Comex?

Cuando se compra un contrato de futuros, se llega a un acuerdo para comprar oro en el futuro (normalmente en una fecha de liquidación de 3 meses). No se trata de una OPCIÓN, sino de un contrato, por lo que cada parte asume el riesgo, el vendedor de que el precio suba y el comprador de que baje. A diferencia de una opción, que se puede simplemente no ejercer si el precio baja, con los futuros se está obligado a cumplir. (o vender el contrato a otra persona, o recomprarlo)

El precio que se paga depende del margen, que está relacionado con la distancia a la que se encuentra la fecha de liquidación, pero se puede esperar alrededor de un 5%, por lo que lo mínimo que se puede conseguir es 100 onzas troy, al precio de hoy, por un 5%. Dado que estamos hablando de 100 onzas troy, eso significa que el margen requerido para comprar el contrato de futuro de menor tamaño sería aproximadamente el mismo que comprar 5 onzas de oro.

Si trabaja con un corredor de bolsa, generalmente le exigirán que venda o compre el contrato antes de la fecha de liquidación, ya que no quieren ocuparse del seguimiento de la compra y tener que recibir el oro.

¿Cuánto ganas o pierdes?

Vamos a tratar con un cambio menor en el precio, para ser un poco más realistas ya que estamos hablando normalmente de una fecha de liquidación que está a 3 meses vista. Y para facilitar los cálculos, pongamos el precio del oro en 2000 dólares por onza. Esto significa que el precio de un contrato de futuros va a ser de 10.000 dólares. Digamos que el precio sube un 10%, pues usted tiene básicamente un apalancamiento de 20:1 ya que sólo pagó el 5%, por lo que puede ganar 20.000 dólares.

Suena bien, ¿verdad? INCORRECTO… porque por muy bueno que sea el aspecto positivo, el negativo es igual de malo. Si el precio bajara un 10%, usted perdería 2.000 dólares, lo que significa que no sólo tendría que pagar los 10.000 dólares que se comprometió a pagar, sino que también tendría que “completar el margen” y aportar otros 10.000 dólares. Y si no puedes pagar eso, tu corredor podría cerrar tu posición por ti.

Ah, y si el precio no ha cambiado, la mayor parte de las veces sólo se han perdido los honorarios y las comisiones que se pagaron para comprar y vender el contrato.

Con los contratos de futuros puede perder MÁS que su inversión original. No es para los débiles de corazón o los inversores ocasionales. NO para gente sin grandes reservas que pueda permitirse grandes pérdidas si las cosas van en su contra. Cerraré esta respuesta con una cita del sitio que enlazo a continuación

La gran mayoría de la gente que opera con futuros pierde su dinero. Eso es un hecho. Pierden incluso cuando aciertan a medio plazo, porque los futuros son fatales para tu patrimonio en un bache de precios imprevisto y temporal.

Ahora considere eso, especialmente la parte sobre el “precio de la explosión” y luego mire la volatilidad actual de la mayoría de los mercados en este momento, y creo que se puede ver cómo el comercio de futuros puede ser, como dicen, “fatal para su riqueza” (hombre, me encanta esa frase, lo que es una gran manera de decirlo)

Este Sitio tiene una cartilla bastante decente en todo el asunto. su punto de vista es quizás un poco sesgada debido a la naturaleza de su negocio, pero en general su descripción de cómo funcionan las cosas es bastante decente. Investopedia tiene un tutorial más detallado (y quizás más objetivo) sobre el tema de los futuros. Merece la pena si crees que quieres hacer algo relacionado con el mercado de futuros.

El tamaño del lote es de 100 onzas troy. Vea las especificaciones del contrato en el mismo sitio; http://www.cmegroup.com/trading/metals/precious/gold_contract_specifications.html

Así que con el precio actual de unos 1785 dólares, un lote le costaría unos 178.500. Es posible que haya otros sitios que ofrezcan lotes más pequeños, por lo que tendría que consultarlo con su corredor. si el precio sube 500 dólares, usted gana 50.000 dólares por un lote.

El margen requerido cambia de vez en cuando:

Actualmente es de 3666 dólares, con un mantenimiento de 3332 dólares, por lo que una caída de 3,34 dólares por onza de oro provocará una llamada de margen. Usted gana o pierde 100 veces el movimiento por oz ya que hay 100oz en el contrato que citó. También hay una tasa de corredor análoga a la comisión en una operación de acciones.

La otra opción sería comprar un fondo que invierta en Oro, esto será más fácil de comprar y los tamaños de los lotes serán mucho menores.

Espero que te hayas lanzado a esta gran oportunidad. En su momento, los expertos dijeron que el oro tendría una carrera recta hacia los 5000 dólares.

Los brokers suelen tener este tipo de información, puedes echar un vistazo a los brokers interactivos por ejemplo: http://www.interactivebrokers.co.uk/contract_info/v3.6/index.php?action=Details&site=GEN&conid=90384435

Te interesa el margen inicial que en este caso es de 6.075$. Así que necesita esa cantidad para comprar/vender 1 futuro. En la especificación del contrato ve que el contrato se hace por 100 onzas. Al precio actual (1.800 $/oz), eso supondría un total de 180.000 $.

Equivale a decir que está obteniendo un apalancamiento de 30x.

Si compra un futuro y el precio pasa de 1.800 a 1.850 dólares, el contrato pasaría de 180.000 a 185.000 dólares. Usted gana 5.000 dólares o una rentabilidad del 82%.

Estoy seguro de que puede imaginar lo que sucede si el mercado va en contra de usted.

¡Los futuros son geniales! (cuando el momento es perfecto).

Para entender cuánto se puede ganar o perder participando en los mercados de futuros, es importante entender primero las diferentes formas en que se puede describir la pendiente de los mercados de futuros.

En muchos de los mercados de futuros existe la posibilidad de que alguien compre una mercancía al precio al contado y venda un contrato de futuros sobre ella. Para ello, es necesario tener la mercancía almacenada. El almacenamiento de la mayoría de las materias primas cuesta dinero, por lo que el precio de los futuros tiende a ser superior al precio al contado de estas materias primas. En el caso de los futuros sobre índices bursátiles, el titular recibe un beneficio potencial por mantener las acciones en un índice.

Si el mercado de futuros tiene una pendiente ascendente en comparación con el precio al contado, entonces se puede denominar normal.

Si el mercado de futuros suele tener una pendiente descendente en comparación con el precio al contado, entonces puede llamarse invertido.

Si el mercado de futuros está lo suficientemente alto por encima del precio al contado como para que se almacene más producto para el futuro, entonces el mercado puede llamarse en contango.

Si el mercado de futuros está por debajo del punto en el que la materia prima puede almacenarse de forma rentable para el futuro, el mercado puede denominarse en backwardation.

En muchos de estos casos, existe un coste implícito que el comprador de un futuro paga para mantener el contrato durante un tiempo determinado.

Tu pregunta es cuánto dinero ganas si el precio del oro sube una cantidad específica, o cuánto dinero pierdes si el precio del oro baja la misma cantidad específica. El problema es que no dices si es el precio al contado o el precio de los futuros el que sube o baja. En la mayoría de los casos se supone que la variación del precio de los futuros será similar a la variación del precio del oro al contado. Si el precio al contado del oro sube una pequeña cantidad, el precio de los futuros del oro también subirá una pequeña cantidad. Si el precio de los futuros del oro sube una pequeña cantidad, también subirá el precio del oro al contado. Incluso en el caso de estas pequeñas variaciones de precios, el cambio esperado del precio de los futuros en el cambio esperado del precio al contado no será exactamente el mismo. En el caso de variaciones de precios más importantes, habrá más diferencia entre la variación del precio al contado esperada y la variación del precio de los futuros esperada.

Si el precio finalmente sube, entonces el coste de mantener el contrato se restará de cualquier ganancia futura. Si el precio acaba bajando, este coste de mantenimiento se sumará a las pérdidas. Si compró el contrato cuando estaba por encima del precio al contado, el precio se desviará lentamente hacia el precio al contado, lo que le causará este coste de mantenimiento. Si el precio del oro no varía con respecto al precio al contado actual, lo único que le queda es este coste de mantenimiento.